赖迪辉:挥动“123”组合拳,打造“津味”特色FT账户

 《小康》 ● 中国小康网   2019-12-05 11:19:00

2019年11月26日,人民银行批准招商银行天津分行接入自由贸易账户(简称“FT账户”)分账核算业务系统,FT账户体系在天津上线。目前全国已陆续有上海、海南、天津、广东上线FT账户,FT账户是什么?FT账户有什么用?天津如何打造“津味”特色FT账户?让我们一起走进天津FT账户探个究竟。

FT账户是什么?

传统贸易账户像是普通公路,流通速度慢、环节多;FT账户像是高速公路,境内外资金在可监控状态下高效流通,给贸易双方带来更大便利。

我国涉外账户体系实行严格本外币分割管理模式,以往企业有外汇交易需求时,需开通外币账户。如果有多个外贸伙伴国家,就得开设多个不同外币账户。企业还需专人进行外汇买卖,多个币种转换需要数天之久。无疑增加了企业的运营成本和机会成本。FT账户的开设,使得人民币账户与外币账户不能连通的问题迎刃而解。FT账户使资金快车驶离原有传统外币账户的普通公路,开到了高速数字公路上,境内外资金在可监控的通道中实现高效流通。

正如高速公路上有监控设备确保道路平稳顺畅一样,FT账户同样需要有力监管才能确保安全便捷。我国对FT账户监管采取“一线宏观审慎,二线有限渗透”原则进行收支管理,即区内与境外“一线”资金流动在宏观审慎管理基础上实现自由兑换和划转;区内与境内“二线”符合条件的业务资金可以跨境流动(如FT账户与非同名境内区外企业账户之间产生的资金流动,视同跨境业务管理)。

FT账户具有哪些作用

FT账户将实现三方面的平等,具有“结、兑、冲、投、融”五大基本作用。

天津FT账户将实现三方面的平等:一是本币与外币账户的平等,企业一个账户就实现各类支付,本外币平等兑换;二是居民与非居民账户体系待遇的平等,利于改善营商环境;三是银行账户与非银行金融机构账户的平等,扩展了金融综合经营范畴。

根据相关规定,天津自贸区区内主体和境外机构可申请以下几类自由贸易账户:

  • FTE(Free TradeAccount of Entity)账户:在自贸区内依法注册成立的机构(包括法人和非法人,机关法人、事业单位法人、社团法人等暂除外)账户。FTE账户是自由贸易账户中最主要的账户。

  • FTI(Free TradeAccount of Individual)账户:在自贸区工作的居民个人账户。区内个人是指在自贸区内工作,并由其区内工作单位向中国税务机关代扣代缴一年以上所得税的中国公民。该账户的意义在于可实现个人便捷的境外投资。

  • FTF(Free TradeAccount of Foreigner)账户:区内境外个人自由贸易账户是指持有境外身份证件、在自贸区内工作一年以上、持有中国境内就业许可证的境外(含港、澳、台地区)自然人。此类账户开设为各类金融资产平台的国际板资产交易提供方便,是未来账户扩容的重点领域。

  • FTN(Free TradeAccount of None-resident)账户:境外机构自由贸易账户适用对象是在境外(含港、澳、台地区)注册成立的法人和其他组织。

针对天津“FT账户”的五种基本作用,具体来讲:(1)“结”——支付结算,它是FT账户基本作用。在电子资金围栏作用下,天津自贸区内资金与境内金融系统隔离,区内人民币形成供求闭环,有利于发展多元化的电子票据市场,银行可根据情况自由调节利率。(2)“兑”——币种兑换,这是FT账户设置的出发点,将便于账户的本外币之间,以及外币相互间的自由兑换。但须警惕的是,目前国际贸易中常用的八种货币与本币存在较大的境内外利差,存在巨大套利空间可能诱发的风险,因此现阶段央行对该作用设限较多。(3)“冲”——对冲风险,FTE、FTI账户可以通过境外证券投资和境外衍生品投资对冲风险,这是很有发展前景的领域。(4)“投”——跨境投资,包括境内投资境外以及境外投资境内的双向资金流动。该作用有赖于专业人才的精准操控,更为企业发展开辟新的战场。(5)“融”——跨境融资,通过FT账户,企业可以获得境外融资支持。央行目前对通过FT账户融资持审慎态度,对易于投机的资金流向高度警惕,强调扶持实体经济发展。

天津如何打造“津味”特色FT账户?

自贸区FT账户建设进入加速扩容时代,差异化创新势在必行。“123”组合拳是打造“津味”特色FT账户的有力手段。

至今,我国已先后成立十余个自贸区,其中四个自贸区设立FT账户,FT账户建设进入加速扩容时代。广东、天津上线的FT账户运作规则,很大程度借鉴上海自贸区的经验。如何实施差异化发展战略,打造“津味”特色FT账户,在自贸区新发展阶段中崭露头角是值得深入研究的课题。

依笔者分析,天津应挥动“123”组合拳,打造“津味”特色FT账户,以推动天津自贸区向更高水平发展。

把握“1个核心”——天津自贸区运行之初就明确“以制度创新为核心任务”。天津自贸区的核心任务可从两方面体现:一方面是差异化制度创新,重在调结构、调供给,实施制度供给侧改革。以《中国(天津)自由贸易试验区创新发展行动方案》为蓝本,探索构建FT账户的现代治理体系标准,推进相关政府管理由注重事先审批转为事中事后监管。另一方面是培育产业功能为主的制度创新。FT账户发展要适应全球价值链模式的调整,有利于促进天津从原有“中心-外围”式离岸(off-shoring)生产向贴近消费国市场的近岸生产(near-shoring)转变。通过FT账户倾斜性制度创新引导天津在价值链增加值位置竞争中抢占首发优势位置,有选择的培育天津特色产业群链。

发展“2个协同”——首先,以FT账户上线为新起点,建立战略协同推进机构,整合天津市所承担的各项战略使命。天津自贸区要发展,势必要突破区域限制,建立与国际航运中心、物流中心建设,一带一路、京津冀协同等战略之间的联动机制。随着国家战略层面融合,天津市以FT账户上线为切入点,从加强“市—自贸区—区县”金融资源整合、构建联动机制方面推进金融开放创新,提升天津自贸区金融创新的政策溢出效应。

其次,以FT账户开放创新的功能延展和联动为轴线,逐步从功能扩区到区域协同,携手京津冀、环渤海构建跨区域金融改革推广应用区。未来金融开放创新必然要求更大空间腹地,未来天津FT账户发展可联合京津冀以及环渤海地方政府,打包多地金融改革试验和试点区域政策内容,形成更大层面、更高层级的跨区域金融贸易改革推广应用区。

理顺“三大关系”——第一,金融开放与金融安全稳定的关系。做好金融开放与创新的顶层设计,审慎谋划金融服务业开放顺序、力度,及时弥补制度短板。加大跨境业务尤其是跨境人民币产品创新力度,为实体经济发展提供更多金融服务与风险管理工具。

第二,金融开放创新与现有法律法规的关系。上海自贸区前期FT账户实践表明,我国自上而下的立法体制有时无法适应自贸区自下而上的改革试验需要。未来FT相关细则的推出要充分听取第一线部门的建议,特别是在人民币国际化过程中营造相对宽松、容错的法律环境,以金融创新案例方式突破现有法律法规将有较强实践意义。

第三,政策推广与地方发展的关系。天津自贸区FT账户在市场准入和国民待遇问题解决后,还需把改革重点转向监管障碍、竞争政策、环境和劳工标准、知识产权保护等议题上,仍然需要面对如何从国际规则“被动执行者”成长为规则“引领者”的现实问题。重点推进人民币债券市场对外开放、跨境资本融资及离岸业务、一揽子结构性税收政策落地,充实资本流动管理组合框架等金融监管工具箱,为推进天津融资租赁业、高端制造业、大健康产业、现代服务业等进一步发展创造良好条件。

伴随FT账户上线,天津自贸区建设开启新征程,虽然前行道路充满磨砺,但改革之路从无坦途,天津自贸区建设必将取得新的成就,为中国自贸区建设留下浓墨重彩一笔!

作者:王晓羽
责任编辑:容与
来源:北方网
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